Con anterioridad a la construcción del embalse, la zona se encontraba poblada pero sin que exista una urbanización, el lugar solo contaba con una escuela y una capilla católica. Había algunas viñas y casas de fin de semana.

En 1965 comenzó la construcción del Dique El Carrizal, y un año después la primera urbanización de la mano de Raúl Fernando Schweizer, iniciando con 4 manzanas que en 1968 ya se habían duplicado. El dique se inauguró en 1971, cuando la villa ya contaba con diversos servicios como abastecimiento de combustible, energía eléctrica y supermercado. El pejerrey se convirtió en un símbolo del poblado, con un festival de pesca dedicado al mismo.

El Carrizal es una localidad que se encuentra en el cruce de las rutas provinciales 16 y 61, junto al Dique de El Carrizal y atravesada por el arroyo El Carrizal. La villa es también llamada El Carrizal de Abajo porque a lo largo de la Ruta 16 y comenzando desde la Ruta Nacional 40 se suceden 3 parajes conocidos como El Carrizal de Arriba, El Carrizal del Medio y finalmente El Carrizal de Abajo. Unos 2 km al norte se emplaza Pueblo Unidad.

Las costas del Dique sobre el departamento Rivadavia también se conocen con el nombre de El Carrizal.

El dique El Carrizal o embalse El Carrizal es un dique en el curso medio superior del río Tunuyán, en el centro-norte de la Provincia de Mendoza, Argentina, aguas arriba de la ciudad de Rivadavia. Junto al lago existen 2 localidades El Carrizal en la margen oeste y la Villa San Isidro en la margen Este.

Su reservorio mide cerca de 15 × 5 km, y el nivel máximo de agua está a 785,5 msnm, cubriendo 31,47 km². Su volumen máximo es de 327 millones de m³.

El embalse se usa para regular el flujo del río Tunuyán, que tiene fuentes glaciales de los Andes, y para riego de una región muy árida. El espejo de agua es un atractivo turístico, en donde se llevan a cabo pesca, windsurf, navegación a vela, etc. En sus orillas se realizan campings.